Mesa 2. Administración de Riesgos e Ingeniería Financiera.
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Medición “Consistente” del Riesgo Operacional
José Francisco Martínez Sánchez
Edgardo Benítez Eslava
IPN

Objetivo:
Analizar y presentar una medida de riesgo “Consistente” para el cálculo del Riesgo Operacional (RO).

Metodología:
El término Riesgo Operacional surge recientemente como un objeto de estudio para las Ciencias Económicas y como un tema fundamental de análisis para las instituciones financieras. En fechas precedentes, este riesgo había sido contemplado por la ciencia económica  como un riesgo de mercado o como un riesgo de crédito . Sin embargo, los avances recientes han mostrado que se necesita profundizar en su estudio.
No obstante que los montos que se pueden perder con este tipo de operaciones no parecen significativos, son lo suficientemente importantes como para producir la quiebra de grandes consorcios. Lo anterior nos muestra ampliamente la necesidad de encontrar mecanismos y estrategias para manejar correctamente el riesgo operacional.
Para el caso de la cuantificación se presentan y analizan las características que debe cumplir una medida de riesgo para que sea “Coherente”3 o “Consistente”4. El Valor en Riesgo (Var) es un método ampliamente utilizado para la Medición del Riesgo (de mercado y de crédito) debido a que en un solo número sintetiza la cantidad de recursos necesarios para cubrir la pérdida esperada. Sin embargo no es una medida “Consistente” para medir el RO.
Los eventos de RO tiene una característica sobresaliente, son de poca frecuencia pero de alto impacto, los cual nos lleva a considerar la utilización de la Teoría de Valores Extremos (TVE) en lugar de la distribución gaussiana para modelar la distribución de pérdidas, lo que denotaremos como TVaR.
Resultados:
a.- Definición de RO y tipología
b.- “Consistencia” del VaR como medida de RO
c.- TVaR como medida de riesgo “Consistente” para medir el RO
d.- Perspectivas en el estudio del RO, específicamente en el sector bancario mexicano.

Este documento busca llevar a cabo, por una parte, una aportación al estudio del riesgo operacional en dos sentidos: primero, en la definición de dicho término y segundo lugar, en la identificación y cuantificación apropiada del mismo. Por otra parte, se busca contribuir en la conformación de un marco de análisis, medición y administración del riesgo operacional en México y América Latina.

 

1 Tal es el caso de Barings.

2 Como sucedió en con el banco Jürgen Schneider en Alemania.
3 De acuerdo con los Axiomas de “Coherencia” presentados por Philippe Artzner, en su artículo Coherent Measures of Risk, 1998
4 Los autores consideran más adecuado utilizar el término “Consistencia” en lugar de “Coherencia”.

 

 

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